蚂蚁花呗是中国蚂蚁金服旗下的一款消费信贷产品，通过线上信用支付服务让用户可以快速方便地借款消费。

其商业模式分析如下：

蚂蚁花呗的主要收入来源是通过向用户收取利息和费用。

用户使用蚂蚁花呗进行消费时，可以选择按期还款或分期还款，每期还款将根据借款金额和分期期限收取一定的利息。

蚂蚁花呗还会针对部分用户收取逾期费用和提前还款费用等。

蚂蚁花呗通过与合作商家建立合作关系，推动用户使用花呗进行消费。

蚂蚁花呗与众多线上线下商家合作，用户可以在合作商家处使用花呗进行支付，享受分期付款的便利。

蚂蚁花呗会从合作商家的交易中得到一定的提成或分润，成为其另一个重要收入。

另外，蚂蚁花呗还通过推出与花呗相关的增值服务来提升用户粘性和增加收入来源。

例如，蚂蚁花呗会不断推出各类优惠活动、红包抽奖等，鼓励用户频繁地使用花呗进行消费。

蚂蚁花呗还提供信用借还险、预授权等增值服务，通过向用户收取一定的服务费用来增加收入。

蚂蚁花呗的商业模式的核心是信用支付和消费金融服务。

通过积累大量用户的信用数据，蚂蚁花呗能够对个体用户的信用风险进行准确评估，并提供相应的授信额度。

这种基于大数据和人工智能的风控模式，不仅能够保证风险可控，也能够提高用户的借贷体验。

蚂蚁花呗商业模式的成功在于将消费金融服务和技术创新相结合，通过提供便利的信用支付和增值服务来吸引用户，并通过收取利息、费用和与合作商家的分润等方式来增加收入。

未来，用户规模的增长和技术的进一步创新，蚂蚁花呗有望继续拓展其商业模式，实现更好的发展。